DVOL — volatilidad implícita de Deribit
Cuánta volatilidad espera el mercado de opciones para los próximos 30 días, expresada en porcentaje anualizado.
Por qué importa
La volatilidad realizada de esta web mira hacia atrás; DVOL mira hacia delante, y no porque nadie prediga: es el precio al que la gente está comprando y vendiendo opciones ahora mismo. Comparar las dos da el hallazgo más sólido que ha producido la investigación del proyecto: la implícita ha superado a la realizada posterior en 9,96 puntos de media sobre 1.963 días, siendo positiva el 73,8 % del tiempo, con intervalo de confianza al 90 % de [+7,59, +12,90] — es decir, sistemáticamente se paga de más por protegerse. Esa diferencia se llama prima de riesgo de volatilidad.
Constrúyelo tú mismo
Pon una implícita y la volatilidad que acabó ocurriendo de verdad, y mira la resta: esa es la prima que cobra quien vende volatilidad.
La media histórica de esta resta es de +9,96 puntos, y el peor mes sin filtrar fue de −55 puntos: la prima es real y la cola también.
Números de ejemplo para practicar — no son datos reales.
Cómo se calcula, paso a paso
- Deribit publica su propio índice DVOL con velas OHLC; el conector guarda cada vela tal cual llega.
- De cada día se toma el cierre y se guarda como el valor del día. No hay más cálculo: es un dato de entrada, igual que el precio.
Gráfico
Esto es dato real de Bitcoin, calculado a partir de la cadena de bloques — no el ejemplo numérico de arriba.
Datos actualizados el 2026-09-09.